Analyse Financière et Stratégique de l’Entreprise

Finance
Graduate-level
Published

October 23, 2025

Abstract

Diagnostic sur les comptes individuels et sur les comptes consolidés. Étude de la profitabilité, de la solvabilité, de la structure financière et de la rentabilité (ROCE, ROE). Analyse de sociétés cotées et de sociétés non cotées.

Keywords

51MS2B57-2526BD0

Le cours Analyse Financière et Stratégique de l’Entreprise s’inscrit dans le cadre du premier bloc de compétences, Concevoir la stratégie financière et extra-financière des organisations du titre Expert en Stratégie Financière (RNCP40177), reconnu par France Compétences.

Il est proposé aux étudiants des **Master of Science Finance d’Entreprise & Ingénierie Financière et Banque d’Affaires & Ingénierie Financière de l’INSEEC. Ce module vise à développer une expertise approfondie en diagnostic financier, en analyse de la performance et en conception de stratégies financières et extra-financières, en lien avec les normes internationales (IFRS, GAAP), les enjeux ESG et les exigences réglementaires (CSRD, AMF, etc.).

Objectifs Pédagogiques

  • Diagnostic sur les comptes individuels et sur les comptes consolidés.
  • Étude de la profitabilité, de la solvabilité, de la structure financière et de la rentabilité (ROCE, ROE).
  • Analyse de sociétés cotées et de sociétés non cotées.

Connaissances et compétences RNCP visées

  1. Mener une veille économique, règlementaire, juridique et fiscale (projet de loi Finances, directive CSRD, normes IFRS, US Gap, AMF etc.) afin de construire une stratégie financière qui soutiendra l’activité et de développement de l’organisation dans le respect des normes nationales et internationales en vigueur dans son secteur et sur son marché. 
  2. Analyser le modèle économique de l’organisation, sa stratégie RSE, son marché afin d’identifier les forces, les faiblesses, les opportunités et les risques et de co-construire, avec la Direction, sa stratégie et son business plan.
  3. Piloter la réalisation des états financiers (bilan, compte de résultat et tableau de flux de trésorerie) en veillant à la qualité des données et au respect des normes (IFRS, GAAP…) afin de produire des documents fiables qui pourront être communiqués aux parties prenantes internes et externes et qui pourront servir de base à la prise de décisions.
  4. Piloter la réalisation des déclarations de performance extra- financière en veillant à la qualité des données intégrées dans les critères ESG afin de produire des rapports qui présentent la stratégie RSE aux parties prenantes internes et externes. 
  5. Analyser les éléments financiers de l’organisation à partir des états produits précédemment via des ratios pertinents (ratios de liquidité, de solvabilité, de rentabilité, BFR etc.) et synthétiser les données afin d’évaluer sa solidité financière, sa solvabilité et sa performance.
  6. Concevoir la stratégie financière de l’entreprise (planification financière à moyen et long terme, budgets, plan de trésorerie) en fonction des choix stratégiques de l’entreprise et de sa politique RSE, afin de valider avec la direction générale des objectifs communs, d’identifier les moyens pour les atteindre et de sécuriser l’activité de l’entreprise.
  7. Décliner la stratégie RSE de l’entreprise en critères ESG et piloter la mise en place de la mesure de ces critères afin de soutenir la politique RSE de l’entreprise, de la mesurer et de produire les déclarations de performance extra-financière. 
  8. Concevoir et animer le processus budgétaire en lien avec les différentes fonctions de l’organisation et avec le contrôle de gestion, en reflétant la stratégie définie afin d’atteindre les objectifs financiers et d’assurer sa performance financière.

Contenu par séance et / ou plan de cours (notions, exercices, études de cas)

Centré sur une approche d’apprentissage actif, le cours transforme les étudiants en joueurs1, les modules en quêtes, les évaluations en points d’expérience (XP), et les compétences en niveaux à atteindre.

Thème du jeu : “Les Stratèges de la Finance”

Les étudiants incarnent des analystes financiers juniors dans une firme fictive nommée “StratFin Corp”. Leur mission : gravir les échelons pour devenir Experts en Stratégie Financière, en relevant des quêtes, en collaborant, et en produisant des livrables stratégiques.

Structure des 3 journées (18h)

Chaque journée est divisée en 3 quêtes principales, avec des mini-défis, des boss de fin de journée (cas pratiques), et des XP attribués à chaque activité.

JOUR 1 : Exploration des états financiers

Objectif narratif : Les joueurs découvrent les bases du diagnostic financier pour comprendre la santé d’une entreprise.

ImportantTravail préparatoire
  • Extrait de Finance d’entreprise (Vernimmen) : chapitres sur le bilan, le compte de résultat et le tableau de flux.
  • Un article pédagogique (par ex. BFM Business, Les Échos) sur l’importance de l’analyse financière dans la stratégie.
  • Télécharger le rapport annuel d’une entreprise cotée (ex. Danone, LVMH, Renault).
  • Identifier 3 chiffres clés (CA, résultat net, total bilan) et rédiger 5 lignes sur ce qu’ils traduisent de la santé de l’entreprise.

Quête 1 : Le Temple des Bilans

  • Contenu : Lecture et compréhension du bilan, compte de résultat, tableau de flux.
  • Activité : Escape game financier : retrouver les erreurs dans des états financiers falsifiés.
  • XP : +100

Quête 2 : Les Archives Consolidées

  • Contenu : Différences entre comptes individuels et consolidés.
  • Activité : Atelier collaboratif : reconstituer une consolidation à partir de filiales.
  • XP : +150

Quête 3 : Le Détective du Diagnostic

  • Contenu : Méthodologie du diagnostic financier.
  • Activité : Étude de cas : diagnostic d’une PME.
  • Boss de fin de journée : Présentation orale du diagnostic.
  • XP : +200

JOUR 2 : Analyse de performance et stratégie

Objectif narratif : Les joueurs apprennent à évaluer la performance et la stratégie d’une entreprise.

ImportantTravail préparatoire
  • Fiche synthétique sur les principaux ratios financiers (ROE, ROCE, solvabilité, liquidité, BFR).
  • Sur le rapport annuel choisi au Jour 1, relever les données nécessaires pour calculer : Capitaux propres, EBIT, dettes financières, BFR.
  • Calculer au moins 2 ratios et noter leurs interprétations.

Quête 4 : Les Arènes de la Rentabilité

  • Contenu : Ratios ROCE, ROE, profitabilité, structure financière.
  • Activité : Tournoi de ratios : chaque équipe défend ses calculs.
  • XP : +150

Quête 5 : Les Cartographes du Modèle Éco

  • Contenu : Analyse du modèle économique, SWOT, stratégie RSE.
  • Activité : Création d’un business model canvas + carte SWOT.
  • XP : +150

Quête 6 : Le Conseil des Sages

  • Contenu : Étude de sociétés cotées vs non cotées.
  • Boss de fin de journée : Étude comparative entre deux entreprises (cotée vs non cotée).
  • XP : +200

JOUR 3 : Veille, ESG et stratégie financière

Objectif narratif : Les joueurs deviennent des stratèges capables d’intégrer les enjeux ESG et réglementaires.

ImportantTravail préparatoire
  • Lire la Déclaration de Performance Extra-Financière (DPEF) ou section RSE d’un rapport annuel.
  • Compléter par un court article d’actualité (ex. sur green bonds, taxe carbone, ou financement durable).
  • Identifier 1 initiative RSE/ESG dans l’entreprise étudiée.
  • Réfléchir : quel impact cela pourrait avoir sur sa performance financière (coûts, image, financement, rentabilité) ? (Préparer 5 slides max (ou 1 page).

Quête 7 : Les Veilleurs du Marché

  • Contenu : Veille réglementaire (CSRD, IFRS, AMF, etc.).
  • Activité : Jeu de rôle : simulation d’un comité de veille stratégique.
  • XP : +150

Quête 8 : Les Architectes de la Stratégie

  • Contenu : Planification financière, budgets, trésorerie.
  • Activité : Construction d’un plan financier à 3 ans.
  • XP : +150

Quête 9 : Les Gardiens de l’Extra-Financier

  • Contenu : ESG, DPEF, stratégie RSE.
  • Boss final : Présentation d’un rapport stratégique intégrant ESG et finance.
  • XP : +250

Bibliographie recommandée

Ouvrages de référence en analyse financière

  1. Vernimmen – Finance d’entreprise
    Pierre Vernimmen, Pascal Quiry, Yann Le Fur
    ➤ Référence incontournable pour comprendre les états financiers, les ratios, la valorisation, et les décisions stratégiques.

  2. L’analyse financière
    Yannick Coulon
    ➤ Approche pédagogique et opérationnelle du diagnostic financier, avec des cas pratiques.

  3. L’analyse des états financiers
    Raymond Brooks
    ➤ Ouvrage anglo-saxon utile pour comparer les normes IFRS et US GAAP.

Stratégie financière et extra-financière

  1. Stratégie financière de l’entreprise Jean-Pierre Helfer, Jacques Orsoni ➤ Pour comprendre la planification financière, les choix de financement, et les enjeux de rentabilité.

  2. Finance durable et ESG Sabrina Teyssier, Frédéric Ducoulombier
    ➤ Introduction aux critères ESG, à la CSRD et à la performance extra-financière.

  3. Corporate Finance and ESG Michel Albouy
    ➤ Pour articuler stratégie financière et responsabilité sociétale.

Normes et réglementation

  1. IFRS – Normes internationales d’information financière
    Francis Lefebvre
    ➤ Guide pratique des normes IFRS, utile pour les sociétés cotées.

  2. Guide pratique de la CSRD et du reporting extra-financier
    Editions Dalloz ou Revue Banque
    ➤ Pour suivre les évolutions réglementaires et les obligations de reporting.

Évaluation du module

Dans le cadre de ce cours, les étudiants évoluent dans un univers pédagogique gamifié, Chaque activité, qu’il s’agisse d’une mission individuelle, d’un travail en groupe ou d’une présentation, permet de gagner des points d’expérience (XP). Ces XP reflètent l’engagement, la qualité du travail et la progression dans l’acquisition des compétences. Le système est structuré en niveaux : Analyste Junior, Analyste Confirmé, Stratège Financier, et enfin Experts en Stratégie Financière.

À mesure qu’ils accumulent des XP, les étudiants débloquent des badges valorisant leurs compétences techniques (diagnostic, ratios, ESG), leur esprit collaboratif, et leur capacité stratégique. Ce dispositif favorise la motivation, la participation active et la montée en compétence progressive, tout en rendant l’apprentissage plus immersif et stimulant.

Niveaux

Niveaux Titres XP nécessaires
Niveau 1 Analyste Junior < 400
Niveau 2 Analyste Confirmé > 400
Niveau 3 Stratège Financier > 800
Niveau 4 Expert en Stratégie Financière > 1200
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